Aprenda o conceito de buyout, os seus tipos e como funciona essa operação

Deter o controle de uma organização pode ser uma boa estratégia para os gestores de um negócio.

Afinal, com isso eles passam a tomar livremente as suas decisões e podem as embasar na prática e na experiência. É por essa necessidade, que as operações conhecidas como buyout nasceram.

Nesse sentido, analisar esse acontecimento pode ser um fator decisivo para a performance dos seus investimentos, principalmente de renda variável. Então, confira mais sobre o buyout através dos seguintes tópicos:

• O que é buyout?
• Quais são os tipos de buyout?
• Quais são as categorias de buyout?
• Como funciona o buyout?

O que é buyout? 

O buyout é a situação em que um grupo de pessoas ou um único indivíduo compra a maior parte do capital social de uma organização a fim de passar a controlá-la.

Como o objetivo é justamente concentrar a tomada de decisão, esta operação muitas vezes é feita pela própria equipe administradora da empresa.

Com isso, ela passa a ter autonomia nas escolhas, alinhado à ampla experiência na gestão do negócio.

No entanto, nada impede que essa operação também possa ser feita por pessoas externas.

Desse modo, é muito comum que o buyout aconteça nas seguintes situações:

• A empresa está em situação de insolvência ou crise financeira, já não é capaz de arcar com as dívidas e pode decretar falência; 
• Gestores buscam assegurar seus empregos e acreditam que se concentrarem a tomada de decisão em si poderão ter melhores resultados; 
• Existem chances e até mesmo ofertas de compra reais feitas pela concorrência;
• Empresas familiares que não encontram sucessores para gerir o negócio e buscam por pessoas externas para ocupar esse posto, sem a necessidade de fechar o empreendimento. 
  

Super dica Voitto!

O segredo para sustentabilidade de uma organização está em ter lucro sempre, certo?

Por isso, preparamos para você o curso Fundamentos Essenciais da Gestão Financeira com as principais ações e procedimentos que envolvem planejar, analisar e controlar as atividades financeiras de uma empresa.

Com ele, você saberá o que é e como fazer um Demonstrativo de Resultados do Exercício e suas aplicações, entenderá o que é Balanço Patrimonial e como ele funciona, aprenderá a diferença entre despesa, gasto e custo, além de entender de forma mais profunda sobre Fluxo de Caixa, como superar os desafios e erros mais comuns da Gestão Financeira, e muito mais!

E então, que tal conhecer a plataforma Voitto e ainda aprender a controlar as finanças de sua empresa e crescer de maneira sustentável? É só inserir o cupom BLOG100 e começar a se capacitar gratuitamente!

Esperamos você para estudar com a gente e depois publicar o certificado no LinkedIn, hein? Clique no botão abaixo e saiba mais!

Confira o próximo tópico para saber mais.

Quais são os tipos de buyout? 

Os tipos de buyout são classificados de acordo com a participação do capital de terceiros na aquisição de uma determinada companhia.

Avaliar esse fator é importantíssimo quando o assunto é mapeamento dos riscos de um negócio. Assim, dentre os tipos de buyout, é possível destacar:

Management Buyout (MBO) 

A compra da maior parte do capital social e o controle do negócio passa a ser feita por pessoas que já administram a companhia.

É válido ressaltar que nessa situação a maior parte do capital utilizado para a transação é próprio.

Um caso comum da utilização da estratégia de management buyout é quando proprietários de empresas desejam se aposentar e para isso fazem a venda de suas companhias privadas.

Além disso, organizações que desejam vender parte de seus negócios também utilizam o management buyout.

Leveraged Buyout (LBO) 

Ao contrário do tipo anterior, o leveraged buyout é uma modalidade onde a compra da empresa é com alavancagem. Isso significa dizer que a maior parte do capital utilizado para a transação é feita por terceiros e os futuros controladores passam a  adquirir uma dívida ao realizar o buyout.

Por isso, o leveraged buyout é considerado arriscado. No entanto, também existe uma chance de altos fluxos de caixa futuros.

Mas além dos tipos de buyout, existe outra subclassificação? Sim! Para entender melhor, confira o tópico abaixo.

Quais são as categorias de buyout? 

Além das diferentes modalidades de buyout, essa operação também é dividida em categorias conforme as características das partes envolvidas nesse processo.

Essa nova classificação é muito importante, pois norteia o conhecimento interno do negócio pelo grupo de pessoas ou indivíduos que irão se tornar os controladores da empresa. Por isso, confira as categorias existentes de buyout.

Employees buyout

O employees buyout acontece quando a equipe ou o indivíduo que tem adquirido a maior parte do capital social de uma companhia para se tornar controlador não atua no negócio.

Nesse cenário, pode ocorrer também a compra por parte dos próprios colaboradores da organização. No entanto, para obter essa classificação, eles não podem ocupar cargos na administração do negócio.

Management buy-in

Já o management buy se caracteriza pelo fato de que os compradores e novos controladores da empresa já fazem parte da equipe de gestão da mesma.Desse modo, eles são os próprios ocupantes dos cargos administrativos e de alta hierarquia.

Management and employees buyout

Como o buyout é uma operação que pode ser feita através de um conjunto de pessoas, é possível que ocorra uma junção na qual o grupo é formado por administradores da empresa e pessoas que não ocupam tais cargos. Essa situação é conhecida como management and employees buyout.

Se você quer entender como funciona, na prática, uma operação de buyout, entenda os passos principais a seguir.

Como funciona o buyout? 

Para realizar esta operação, é necessário que o grupo de investidores interessados apresente uma carta de oferta formal. Assim, o conselho de administração da empresa passa a ter ciência do interesse de compra.

Nos casos de empresas de capital fechado, o conselho pode ser entendido como os próprios donos do negócio.

Já para empresas de capital aberto, esse órgão pode ser decisivo no momento de recomendação. Afinal, com o aval do conselho é mais provável que os acionistas vendam suas ações para o comprador.

Aprenda mais!

Nesse artigo você aprendeu um pouco mais sobre buyout, seus tipos e suas finalidades.

Pensando em capacitá-lo ainda mais, nós preparamos para você o curso completo de Gestão financeira e Análise de Investimentos.

Nesse curso serão trabalhados 10 módulos abordando desde os princípios até os aspectos mais avançados que devem ser analisados ao se fazer um investimento, passando por conceitos como gestão e administração financeira, DRE, balanço patrimonial, indicadores financeiros e muito mais. Está esperando o que? Não perca mais tempo e se inscreva agora mesmo!